Эффективность использования оборотных средств на предприятии и пути её повышения

Введение

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

От состояния оборотных капитала зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо их недостаток отрицательно влияет на производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит его к отсутствию возможностей оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Поэтому в настоящее время все большую важность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального использования этих средств. В связи с этим выбранная тема курсовой работы очень актуальна.

Цель курсовой работы - провести оценку эффективности использования оборотных средств на предприятии и предложить пути её повышения.

В соответствии с выбранной целью были определены следующие задачи исследования:

изучить теоретические основы анализа использования оборотных средств на предприятии;

дать краткую организационно-экономическую характеристику ООО «ЛИДЕР» за 2008-2009 гг.;

проанализировать эффективность использования оборотных средств на предприятии и предложить пути её повышения

Объект исследования - ООО «Лидер».

Предмет исследования - эффективность использования оборотных средств на предприятии и пути их повышеня.

Теоретической базой исследования послужили законодательные, нормативные акты РФ, а также труды отечественных и зарубежных ученых, практиков по исследуемой проблеме.

Информационной базой исследования является бухгалтерская и финансовая отчётность ООО «ЛИДЕР» за 2008-2009 гг.

В работе применены следующие методы исследования: исторический, монографический, экономико-статистический и т.д.

1.
Теоретические основы оборотных средств предприятия

.1 Сущность оборотных средств предприятия: понятие, классификация

Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Они необходимы для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п. По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения .

Понятия оборотных фондов и оборотных средств не тождественны. Одни авторы, такие как Лихачева О.Н., Бочаров В.В., Зайцев Л.Н., пользуются термином оборотные фонды в значении - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики .

Другие авторы, Кузнецов Б.Т., Радионов А.Р., используют термин оборотные средства предприятия, которые представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов .

Оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения .

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Сырье и основные материалы - это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко и т. п.), а материалами - продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т. п.) .

Вспомогательными называют материалы, которые используют для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (лук, перец и другие специи в колбасном производстве, смазочные материалы и т. п.).

Все эти положения позволяют более глубоко изучить состав и структуру оборотных средств и определить пути их оптимизации.

Денежные средства, предназначенные для образования запасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства) представляют собой фонды обращения.

Основными факторами, определяющими величину оборотных средств, занятых в производстве (оборотные производственные фонды), являются длительность производственного цикла изготовления продукции, уровень организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств обращения зависит в основном от условий реализации продукта, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия .

Классификация оборотных средств

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных средств строится по следующим основным признакам (рис. 1.)

Рисунок 1 - Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

1) валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются по сумме второго раздела его актива;

2) чистые оборотные активы (или чистый оборотный капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

2. По видам оборотных активов выделяют:

1) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует текущий объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.

3) дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

4) денежные активы. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов.

) прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т. п.).

3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы делятся следующим образом:

1) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

1) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

) переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть .

.2 Методика анализа эффективности использования оборотных средств на предприятии

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому они должны уделять особое внимание их анализу.

Цель анализа оборотных активов - повышение эффективности их использования.

Основными задачами анализа являются:

1. выявление степени обеспеченности предприятия оборотными средствами;

2. изучение состава и структуры оборотных активов;

Изучение эффективности использования оборотных средств на предприятии;

Разработка путей повышения эффективности использования оборотного капитала.

Анализ использования оборотных средств включает следующие этапы.

Первый этап - Анализ обеспеченности предприятия оборотными активами.

Он начинается с изучения состава и структуры оборотных средств. На данном этапе выявляется, какие группы входят в их состав, и какую долю занимают в общем объеме оборотных средств на предприятии.

Второй этап - Анализ эффективности использования оборотных средств.

На данном этапе рассчитываются следующие показатели:

) коэффициент оборачиваемости оборотных средств в оборотах (Коб), характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств

где Выр- выручка от реализации.

Средняя за период величина оборотных средств, которая рассчитывается по формуле:

, (2)

где ОбСн.п. - оборотные средства на начало периода;

ОбСк.п. - оборотные средства на конец периода.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Увеличение скорости оборотов, совершаемого оборотным капиталом означает, что предприятие рационально и эффективно использует их. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

) коэффициент загрузки (закрепления)оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

(3)

3) продолжительность (время) одного оборота оборотных средств:

где - число дней в рассматриваемом периоде.

Так как в существующей практике большинству предприятий не хватает имеющихся оборотных средств, то необходимо в конце анализируемого периода рассчитывать экономический эффект - высвобождение или перерасход оборотных средств в результате ускорения, замедления их оборачиваемости:

, (5)

«+» - перерасход оборотных средств;

«-» - экономия оборотных средств.

) рентабельность использования оборотных средств:

. (6)

5) рентабельность одного оборота оборотных средств:

. (7)

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости. Его уровень зависит от выручки от реализации и от средней суммы оборотных средств за анализируемый период. С помощью факторного анализа рассмотрим изменение коэффициента оборачиваемости за счет:

выручки от реализации

, (8)

где - средняя сумма оборотных средств в базовом периоде времени;

средней суммы оборотных средств

, (9)

где - средняя сумма оборотных средств в отчетном периоде времени;

выр1-выручка от реализации в отчетном периоде времени.

Так же немало важным показателем эффективности использования оборотных средств является прибыль от одного оборота. Уровень, которого зависит от прибыли от реализации и от коэффициента оборачиваемости. С помощью факторного анализа рассмотрим изменение размера прибыли от одного оборота за счет:

прибыли от реализации

(10)

коэффициента оборачиваемости

(11)

С помощью факторного анализа будут выявлены положительные и отрицательные факторы, влияющие на коэффициент оборачиваемости и прибыль от одного оборота. Вследствие этого руководством предприятия будут приняты пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Таким образом, анализ оборотных средств сможет дать четкую информацию об их составе и структуре и о том, как эффективно используются данные средства на предприятии.

1.3 Пути повышения эффективности оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участия в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышения эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они участвуют в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путём установления чётких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства .

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершённом производстве достигается путём совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и т технологий, совершенствования использования оборотных средств, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчётов, своевременное оформление документации и ускорение её движения, соблюдение договорной и платёжной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объём производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением продукции и определением их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя методами - ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Согласно методу ФИФО при увеличении уровня цен учёт товарно-материальных запасов ведётся по цене первой поступившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в отчёте о прибылях и убытках по сравнению с той, которая была бы указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.

Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних покупок. Основная цель этого метода состоит в максимальном приближении себестоимости реализованной продукции к последним издержкам на их приобретение.

Из приведенных положений, очевидно, что при стабильном уровне цен оценка товарных запасов по обоим методам будет одинаковой. Метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания стоимости при оценке запасов и калькуляции себестоимости реализованной продукции.

Достоинства и недостатки каждого метода должны оценивать руководители (менеджеры) предприятия и отдавать предпочтение одному из них. Использование одновременно разных методов при расчётах показателей или иных задач не допускается.

Для конкретных видов оборотных средств в качестве базового оценочного показателя выбирается тот, который наиболее полно характеризует их потребление. Так, для вспомогательных материалов таким показателем является их среднедневной расход, для тары - годовой (квартальный) объём товарной продукции, для инструмента общего назначения и спецодежды - среднегодовая численность работающих.

Таким образом, в современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, эффективное использование оборотных средств имеет особое значение .

Глава 2. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «ЛИДЕР» за 2008-2009 годы

.1 Общие сведения

Общество с ограниченной ответственностью «ЛИДЕР» является предприятием лесной отрасли. Оно было образовано в 2002 году.

ООО «ЛИДЕР» располагается по адресу: 613440 Кировская область, г. Нолинск, переулок Загородный, дом 22.

Конкуренцию ему составляют следующие предприятия:

ИП Логинов А.А.;

ИП Алибеков Ш.В.;

ООО «Нема-лес» (Немский район);

ЧП Гальвас И.П. (Нолинский район).

ООО «ЛИДЕР» производит продукцию для нужд населения, бюджетных организаций, частных предприятий Нолинского и близ лежащих районов.

Организационная структура предприятия приведена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Схема организационной структуры ООО «ЛИДЕР»

Структура управления ООО «ЛИДЕР» приведена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Схема структуры управления ООО «ЛИДЕР»

ООО «ЛИДЕР» специализируется на изготовлении столярных и плотничных изделий из массива дерева и предлагает для реализации:

· Элементы лестниц (балясины, столбы, поручни, ступени, тетивы);

· Срубы из оцилиндрованных бревен (дома, бани, беседки и т.д.);

· Погонаж (плинтус, бруски, уголки, штапик).

Состав и структура выручки от продаж представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура выручки от продаж ООО «ЛИДЕР»

	Вид продукции					2009 г. к 2008 г., %
	Балясины
	Поручень, ступени

По данным таблицы видно, что в 2008г. и 2009г. наибольший удельный вес в структуре выручки занимает производство таких видов продукции как: - балясины (20,7% и 24,1% соответственно);

дома (13,7% и 20,9%)

бани (23,0% и 20,7%)

Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 45,6%.

.2 Анализ основных экономических показателей

С помощьюанализаосновных экономических показателей предприятия можно судить о том, как оно функционирует.

Персонал - это совокупность трудовых ресурсов <#"582188.files/image017.gif"> руб.

Коэффициент оборачиваемости (за 2009 год) = руб.

Из расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости на предприятии ООО «ЛИДЕР» растет. Это означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.

) важным показателем эффективного использования оборотных средств является коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг) (3):

Коэффициент загрузки (за 2008 год) = руб.

Коэффициент загрузки (за 2009 год) = руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используется оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение. Можно сделать вывод о том, что на данном предприятии коэффициент загрузки снизился на 0,15.

) продолжительность одного оборота оборотных средств (4):

Продолжительность одного оборота (за 2008 год) = дней

Продолжительность одного оборота (за 2009 год) = день

Из расчетов видно, что в 2008 году продолжительность одного оборота оборотных средств - 120 дней, а в 2009 году - 51 день. Следовательно, за анализируемый период время одного оборота сократилось на 69 дней, что положительно сказалось на использовании оборотных средств.

4) экономический эффект - высвобождение или перерасход оборотных средств в результате ускорения, замедления их оборачиваемости (5):

Экономия оборотных средств = -= руб.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств произошла их экономия на 964804.43 руб.

Коэффициент рентабельности (за 2009 год) = руб.

) прибыль от одного оборота оборотных средств показывает сколько рублей приходится на один оборот (7):

Прибыль от одного оборота (за 2008 год)= руб.

Прибыль от одного оборота (за 2009 год) = руб.

Таблица 11 - Показатели эффективности использования оборотных средств

	Показатели эффективности использования оборотных средств			2009 г. к 2008 г., %
	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.
	Среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.
	Прибыль (+), убыток (-) от продаж, руб.
	Коэффициент загрузки
	Продолжительность одного оборота оборотных средств
	Коэффициент рентабельности
	Прибыль от одного оборота

По данным таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости вырос на 133,3 %, коэффициент загрузки снизился на 50%, продолжительность одного оборота сократилась на 69 дней. Отрицательным моментом является то, что прибыль от одного оборота сократилась на 23,1%.

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотные средства данного предприятия используются эффективно, об этом свидетельствует рост основных показателей эффективности.

Одним из основных показателей эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.

С помощью факторного анализа можно выявить изменение коэффициента оборачиваемости за счет:

выручки от реализации (8)

средней суммы оборотных средств (9)

В таблице 12 представлены показатели, полученные в результате факторного анализа.

Таблица 12 - Факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Показатели			Прирост за год		Изменение коэффициента оборачиваемости за счет
				в ед. измер.	Выручки от реализации, руб.	Рентабельности продукции, руб.
Выручка от реализации. руб.
Средняя стоимость оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости

По данным видно, что положительное влияние на увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в равной степени оказало увеличение выручки от реализации на 45,6% и снижение средней стоимости оборотных средств на 28,4%.

Так же необходимо проанализировать изменение размера прибыли от реализации за счет:

прибыли от реализации (10)

Коэффициента оборачиваемости (11)

В таблице 13 представлены данные, полученные в ходе факторного анализа.

Таблица 13 - Факторный анализ прибыли от одного оборота.

Показатели			Прирост за год		Изменение прибыли от одного оборота за счет
				в ед. измер.	Прибыли от реализации, руб.	Коэффициента оборач-ти
Прибыль от реализации. руб.
Коэффициент оборачиваемости
Прибыль от одного оборота, руб.

По данным таблицы видно, что на сокращение прибыли от одного оборота существенно повлиял рост коэффициента оборачиваемости на 133.3% при невысоком увеличении прибыли от реализации (45.6%).

3.2 Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.

Эффективность использования оборотных активов зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые оно может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие условия определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотного капитала приводят к занижению себестоимости и переходу их в прибыль, где происходит разделение оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются в самом предприятии.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

Широкое использование прямых длительных связей;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Введение

1.Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1Понятие, виды, классификация оборотных активов

1.2Управление оборотными активами предприятий

1.3Методика экономического анализа оборотных средств

2.Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1Краткая экономическая характеристика

2.2Оценка динамики и структуры оборотных активов

2.3Анализ материальных оборотных активов

2.4Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

2.5Анализ основных показателей оборотных активов

2.6Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

Рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;

Изучается анализ эффективности использования оборотных средств;

Выбирается методика анализа текущих оборотных активов;

Проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

Анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

Разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования в данной работе – Открытое акционерное общество Новомосковский авторемонтный завод (далее – ОАО "НАРЗ").

Предмет исследования – анализ оборотных активов в ОАО "НАРЗ".

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "НАРЗ", экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.

В работе имеется 7 таблиц, приведено и использовано 11 формул, составлены 3 схемы, использовано 18 источников и 2 метода исследования (монографический, расчетно-аналитический).

Работа выполнена на 35 листах машинописного текста.

1. Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

Оборотные активы – оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.

На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.

На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия – кредиторы.

На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам

Рис.1. Схема циклов оборотного капитала

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных кредитов.

Оборачиваемость оборотных средств – это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

1.2 Управление оборотными активами предприятий

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.

Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.

Основные задачи оборотных средств

Замечание 1

В нынешнее время, для успешного, бесперебойного производства продукции с целью последующей ее продажи и получения прибыли, коииерескому предприятию необходимо иметь оборотные средства. Количество средств должно позволять приобретать необходимые материалы, комплектующие для непрерывного производства. Основная цель рационального использования оборотных средств - максимизация прибыли на вложенные средства при условии твердой и необходимой платежеспособности предприятия.

Основными задачами оборотных средств, являются:

• структура основных фондов, количество их обновлений, техническое состояние;
• ознакомление с факторами, которые оказывают прямое влияние на рациональное использования основных фондов;
• полный анализ использования мощностей;
• влияния основных факторов, которые оказывают влияние на объем выпускаемой продукции;
• качественный анализ фондоотдачи и выявление резервов продукции;
• нахождение путей увеличения использования оборотного капитала.

Целью любого анализа деятельности предприятия является изучение факторов и составляющих, которые направлены на использование основных фондов разработка мероприятий по увеличению их эффективности.

Составные элементы основных фондов предприятия

Основные фонды производственного предприятия разделены на:

• промышленно - производственные
• непромышленные
• фонды непроизводственного назначения.

Мощность производственного предприятия определяется промышленно - производственными фондами. Также необходимо отдельно выделить активную часть фондов (здание, сооружение) и пассивную часть фондов и отдельные группы в соответствии с их предназначением (склады, измерительная техника, автомобили). Такая детальная классификация необходима для нахождения оптимального решения для использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Основные средства можно классифицировать по основным элементам (Рис.1):

Кроме указанных элементов основных средств, для анализа эффективности использования оборотных средств, их разбивают на определенные группы по видам, сортам, местам применения и т.д.

Финансовая деятельность производственного предприятия напрямую зависит от количества оборотных средств предприятия, поэтому руководство предприятия заинтересовано в организации наиболее эффективного продвижения и использование своих средств.

Под кругооборотом оборотных средств понимают продолжительность полного цикла кругооборота средств с момента покупки оборотных средств и до выхода готовой продукции, которая в дальнейшем реализуется. Круг оборотных средств завершается лишь только тогда, когда выручка поступит на расчетный счет предприятия.

Формулы расчета оборотных средств предприятия

Коэффициент оборота оборотных средств $К_{об}$, данный показатель характеризует количество оборотов, которые совершили оборотные средства за отчетный период:

$К_{об}=\frac{Р}{С}$

$Р$ - объем проданной готовой продукции, тыс. р. $С$ – средневзвешенная стоимость оборотных средств за год, тыс. р.

Коэффициент закрепления оборотных средств ($К_{закр.}$), т.е. количество оборотных средств на $1$ рубль проданной готовой продукции:

$К_{закр} = \frac{Р}{С}$

Количество оборота денежных средств в днях ($Д_{об}$), т.е. время, которое необходимо для одного кругооборота:

$Д_{об}= \frac{С\cdot Д}{Р}$

где: $Д$ - количество дней в отчетном периоде (год - $360$, квартал - $90$).

На основании вышеприведенных формул, можно составить таблицу и рассчитать потребность в оборотных средствах на планируемый период (табл.1)

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т. е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуют на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и факторы обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы: в первой фазе оборотные средства превращаются в товар, во второй оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий, в третьей фазе оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги.

Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла. Операционный цикл включает в себя следующие действия по производству продукции:

Приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков;

Производственная обработка сырья и материалов, выплата заработной платы;

Переход продукции в процесс ее производства из категории «незавершенное производство» в категорию «готовая продукция»;

Реализация готовой продукции и выставление счетов покупателям;

Поступление наличных денег от покупателей.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов, денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

Рациональное хозяйствование с оборотными средствами предполагает соблюдение следующих принципов:

Обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью.

Экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями; минимизация расходов на создание производственных запасов; обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса; максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.

При следовании этим принципам хозяйствование с оборотными средствами в итоге ложно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это достигается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производственных фондов, а с другой - осуществлением такой финансовой - коммерческой деятельности, которая обеспечивала бы максимальный хозяйственных результат при минимуме затраченных оборотных средств.

Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины оборотных средств при создании производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам.

В частности, специального рассмотрения требуют вопросы экономии сырья и материалов, организации их закупки. Это обуславливается тем, что производство продукции многих предприятий является не только материалоемким, но и малопродуктивным.

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражении в уменьшении величины их потребности, что предполагает сокращение времени, в течение которого оборотные средства отвлечены. Ускорение оборачиваемости средств снижает дополнительную потребность в них.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (К об);

Продолжительностью одного оборота (П об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

К об = Чистая выручка от реализации

Среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К е):

К е =Среднегодовая стоимость капитала

Чистая выручка от реализации

Продолжительность оборота капитала:

П об =Д, или П об = Среднегодовая стоимость х Д

К об Чистая выручка от реализации

где Д- количество календарных дней в анализируемом периоде (год-360 дней, квартал-90, месяц-30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: ? суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс? остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения, чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного материала:

К об.с.к =УД т.а хК об.т.а.

П обс.к =П обт.а /УД т.а

где К обс.к - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

УД т.а - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

П обс.к - продолжительность оборота совокупного капитала;

П обт.а - продолжительность оборота текущих активов.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращение времени нахождение капитала в запасах; ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы.

На стадии незавершенного производства ускорение оборачиваемости оборотных средств в компании достигается в основном за счет сокращения продолжительности производственного цикла на основе реализации достижении научно-технического прогресса. Оно включает мероприятия, направленные на сокращение трудоемкости изготовления продукции на всех стадиях обработки сырья; сокращение времени на технические операции и межоперационное пролеживание; совершенствование организации производства и оперативного регулирования (расширение поточных методов производства и др.), обеспечение равномерной и ритмичной работы. Повышение скорости движения средств в сфере обращения достигается за счет сокращения запасов готовой продукции на складах и ускорения времени расчетов с потребителями. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактическая потребность в них меньше, чем запланированная при сокращении или увеличение объема реализации за этот период. Оборотные средства могут быть направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта, а также другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительно высвобожденные оборотные средства имеют место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Ускорение оборачиваемости и высвобождения в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направлять их на развитие предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. В процессе анализа изучается структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Основными задачами анализа, эффективности использования оборотного капитала являются:

Оценка выполнения плана снабжения предприятия по объему, ассортименту, качеству поставляемого сырья, основных и вспомогательных материалов;

Контроль над соблюдением норм расходования и запасов материальных ресурсов, выявления причин отклонения от норм;

Разработка мероприятий обеспечивающих экономию материальных ресурсов в производстве и снижении складских запасов за счет реализации излишних и ненужных ценностей.

Основными источниками данных для анализа использования оборотного капитала являются:

План материально-технического обеспечения, заявки, договоры на поставку сырья, материалов, формы статистической отчетности о наличии использования материальных ресурсов, о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического обеспечения, данные аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии структуре средств по важнейшим их группам, данные которых приведены в таблице 8.

Таблица 8 Наличие, состав и структура оборотных средств

Показатели			Отклонения
Сумма, тыс. тг.		Сумма, тыс тг.
	Оборотные фонды
Товарно-материальные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
	Фонды обращения
Денежные средства
Готовая продукция
Дебиторская задолженность
Авансы выданные
Финансовые инвестиции
Прочие текущие активы
Итого оборотных средств

Данные таблицы 8 свидетельствует об изменениях оборотного капитала. Так, если в предшествующем году стоимость оборотных средств составила 726600,9 тыс. тенге, то в отчетном году произошло увеличение оборотных средств на 1385779,5 тыс. тенге. В структуре средств наибольший вес занимает товарно-материальные запасы: если в 2006 году они составляли 33,8%, то в 2007 году -16,2%: готовая продукция в отчетном году - 23,3%; дебиторская задолженность-11,1% и выданные авансы 28,4%.обращает на себя внимание тенденция к снижению удельного веса указанных составляющих, кроме авансов выданных, по сравнению с предыдущим годом. Состав оборотных фондов тоже претерпел изменения в ряде своих параметров.

Так как оборотные фонды являются одной из важнейших составных частей оборотных средств, необходимо провести анализ эффективности их использование за анализируемый период, рассмотреть такие показатели как материалоемкость и материалоотдача. Материалоотдача определяется отношением объема товарной продукции к стоимости оборотных фондов. Материалоемкость представляет собой обратную величину материалоотдачи.

Таблица 9 Эффективность использования оборотных фондов

Показатели					Темп. изм., %
Объем товарной продукции
Себестоимость товарной продукции
Всего оборотных фондов
В том числе: товарно-материальные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Материалоемкость	тг/1тыс. тг.
Материалоотдача	тг/1тыс. затрат
Удельный вес материальных затрат в себестоимости реализованной продукции

Данные таблицы 9 показывают, что стоимость оборотных фондов увеличилась, т. е. если в 2006 году составляла 247044 тыс. тенге, то в 2007 году 329815,5 тыс. тенге, отклонение при этом составляет 82711,5 тыс. тенге или 133,5%.

Расходы будущих периодов и прочий состав оборотных фондов незначительны.

Показатель материалоотдачи в отчетном году уменьшился в 0,8 раз, или на -0,6 тг/1 тенге затрат соответственно удельный вес материальных затрат в себестоимости товарной продукции в отчетном году снизился на 24,8 %. Это произошло за счет уменьшения удельного веса материальных затрат в себестоимости товарной продукции на 0,9 раз.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это деятельность одного полного кругооборота средств. Кругооборот завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия. Рассмотрим оборачиваемость активов по данным следующей таблицы.

Таблица 10 Оборачиваемость оборотных фондов

Из данных таблицы 10 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 1,49 до 0,90, хотя стоимость оборотных средств на предприятии возросла в 1,9 раз. В итоге в отчетном году увеличилась продолжительность одного оборота на 119 дней.

Таблица 11 Оценка состояния оборачиваемости ТМЗ

Из данных таблицы 11 видно, что в отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости ТМЗ с 3,5 до 4,2, т.е. на 14,8% (114,8-100). Срок хранения запасов уменьшился с 102,8 до 89,5 дней. Все это говорит о том, что в отчетном году товарно-материальные запасы не залеживались на складах.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенные в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная особенность которых к моменту платежа уменьшается. Чтобы подсчитать убытки предприятия от своевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пению.

Искусство управлять текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима, хорошо управляемому предприятию это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

Расширить свое производство, прокручивая их, в цикле оборотного капитала;

Инвестировать в доходные проекты субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

Уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т. е притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств.

Для оценки использования оборотного капитала применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб ), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

Коб= ,

где Вр - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей;

Осс - средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период (год).

Коэффициент оборачиваемости можно также интерпретировать как размер выручки от реализации в расчете на 1 руб. авансированных в производство оборотных средств.

2. Длительность одного оборота в днях (Дло) - это время, в течение которого оборотные средства возвращаются в денежную форму в отчетном периоде посредством реализации продукции, товаров и услуг:

Дло=,

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90, месяц - 30).

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции:

Кзо=.

Общие указания по анализу использования оборотных средств.

Количественное исчисление показателей оборачиваемости производится по данным формы №1 “Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. Для этих целей должна быть составлена аналитическая таблица 2.12.

Средняя стоимость оборотных средств за год определяется как средняя арифметическая величина на начало и конец года.

Таблица 2.12

Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	Номер строки	дущий год	Отчетный год	ние за год (+,-)
Выручка от реализации, товаров, продукции, работ и услуг за минусом НДС, тыс. руб..
Число дней в отчетном периоде
Однодневный оборот по реализации продукции работ, услуг (однодневная реализация), тыс. руб. (стр.01: стр.02)
Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.01: стр.04)
Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.04: стр.01)
Длительность одного оборота средств в днях (стр.04: стр.03)
Сумма высвобождённых (-) или дополнительно привлечённых (+) всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. (стр.07, гр.5  стр.03, гр.4)

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Последнее создает условия к улучшению общего финансового состояния, повышению платежеспособности предприятия.

При замедлении оборачиваемости, для сохранения достигнутых показателей финансовой деятельности на уровне прошлых лет, необходимы дополнительные средства со всеми вытекающими из этого экономическими последствиями.

В случае, если наблюдается увеличение продолжительности оборота, снижение коэффициента оборачиваемости или увеличение оборотных средств в расчете на 1 руб. реализованной продукции, необходимо выяснить причины. Эта задача может быть решена способом цепных подстановок в следующей последовательности:

Коб = Кобо - Кобп.

Подстановка:

К  об = .

Расчет влияния факторов на изменение показателя оборачиваемости:

изменения объема реализованной продукции (работ, услуг)

К  об = К  об - Кобп;

изменения средней стоимости остатков оборотных средств

К  об = Кобо - К  об.

Проверка результатов влияния факторов

К  об +  К  об =  Коб.

Индексы “о ” и “п ” соответственно отражают информацию отчетного и предыдущего года.

Для условий примера, представленного данными таблицы 2.12 мы можем отметить, что при увеличении объемов реализованной продукции на 3976 тыс. руб. предприятие за прошедший год имеет заметное улучшение показателей использования оборотных средств. Несмотря на повышение средней стоимости остатков оборотных средств, коэффициент их оборачиваемости вырос на 0,03 пункта, длительность одного оборота сократилась на 42,7 дня и это привело к условному высвобождению оборотных средств на сумму 6345,2 тыс. рублей.

Проведя расчеты по оценке факторов, повлиявших на отмеченную динамику рассматриваемых показателей, можем отметить, что повышение эффективности использования оборотных средств непосредственно связано в увеличением однодневной реализации. Этот вывод подтверждают следующие расчеты:

Коб = 0,55 -0,52 = +0,03 ; К  об = ;

К  об = 0,56 - 0,52= +0,04;  К  об = 0,55 - 0,56 = -0,01;

Проверка:  К =  К  об +  К  об= 0,04 - 0,01 = 0,03 .

Так как перед анализом стоит основная задача не в оценке величины показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения, то необходимо их рассмотреть. На анализируемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 2896,5 тыс. рублей ( Вр =  Коб  Оссо = 0,03  96550 = 2896,5).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на приращение прибыли ( Пр), которое можно рассчитать по формуле:

Пр = Прп  тыс. руб.,

где Прп = 14011 тыс. рублей - прибыль от реализации продукции в предыдущем году (стр.050, графа 4 формы 2).